Finprime Pro أبحاث الاستثمار

كشفت أزمة مضيق هرمز عن فجوة جوهرية بين قدرة خطوط الأنابيب البديلة في الخليج واحتياجات الطاقة العالمية الفعلية. فمع تغطية البدائل مجتمعة لثلث تدفقات هرمز المعتادة بالكاد، واستهداف إيران لمخارج خطوط الأنابيب نفسها، فإن هيكل الطاقة العالمي يشهد إعادة تشكيل دائمة.

على الرغم من الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين، يتفاقم نقص العناصر الأرضية النادرة في سلاسل إمداد قطاعي الطيران والفضاء وأشباه الموصلات. نتناول في هذا التقرير تداعيات ذلك على الاستثمار، في ظل سعي واشنطن الحثيث لبناء بدائل محلية، واحتفاظ بكين بسيطرة خانقة على 90% من عمليات التصنيع العالمية.

من المتوقع أن يصل الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي إلى 2.5 تريليون دولار أمريكي في عام 2026، أي أكثر من إجمالي الإنفاق على مشروع مانهاتن، وبرنامج أبولو، ونظام الطرق السريعة بين الولايات، ومحطة الفضاء الدولية مجتمعة. نتناول في هذا التقرير دلالات هذا الاستثمار غير المسبوق على المستثمرين والاقتصاد.

نما الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 1.4% فقط على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2025 - أي أقل من نصف نسبة الإجماع البالغة 3.0% - حيث تضافرت عوامل إغلاق حكومي قياسي لمدة 43 يومًا، وتراجع زخم الاستهلاك، واتساع العجز التجاري، لتنتج عنها أشد تباطؤ ربع سنوي منذ عام 2022. نحلل المكونات، والتباين الهيكلي على شكل حرف K، والآثار الاستثمارية لعام 2026.

تحليل معمق للقوى الهيكلية التي تتحدى هيمنة الدولار الأمريكي على الاحتياطيات، بما في ذلك ممرات الدفع لدول البريكس، والعملات الرقمية، والبدائل المدعومة بالسلع.

مع قيام بنك اليابان بتقليص إطار عمل التحكم في منحنى العائد، نقوم بتقييم الآثار المترتبة على أسواق سندات الحكومة اليابانية، والين، وتدفقات الدخل الثابت العالمية.

تواجه المعادن الحيوية نقصاً هيكلياً في الإمدادات نتيجةً لتجاوز الطلب على الكهرباء قدرة التعدين. نقوم بوضع نموذج للفجوة حتى عام 2030 ونحدد آثارها على الاستثمار.

يُعيد إطار أمن البيانات وحوكمة المنصات المتطور في بكين تشكيل حسابات المخاطر والعوائد لأسهم شركات التكنولوجيا الصينية. نقوم بتقييم المسار التنظيمي وتحديد الشركات الرابحة نسبياً.

بعد ثلاث سنوات من أزمة الطاقة، حققت أوروبا تقدماً ملحوظاً في تنويع مصادر الطاقة. نقوم بتقييم التحولات الهيكلية في أسواق الطاقة الأوروبية ونرسم خريطة لدورة الإنفاق الرأسمالي المستقبلية.

من المتوقع أن يتجاوز العجز الفيدرالي الأمريكي 2 تريليون دولار في السنة المالية 2025. نقوم بوضع نموذج للمسار المالي متوسط الأجل ونقيّم تأثيره على المعروض من سندات الخزانة، وعلاوات الأجل، والدولار.

كشف السباق المحموم لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي عن نقاط اختناق حاسمة في سلسلة توريد أشباه الموصلات. نتتبع سلسلة القيمة من التغليف المتقدم إلى ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) ونحدد الشركات الأنسب للاستفادة من هذا التوسع.