A Paramount átjutott az amerikai trösztellenes akadályon a Warner Bros. Discovery 108,4 milliárd dolláros ajánlatával.
Lejár az antitrust várakozási időszak A Paramount pénteken…
Lejár az antitrust várakozási időszak
A Paramount pénteken bejelentette, hogy a Warner Bros. Discoveryre vonatkozó 108,4 milliárd dolláros, teljes egészében készpénzes, ellenséges felvásárlási ajánlatára vonatkozó amerikai antitrust várakozási időszak február 19-én lejárt, ezzel egy jelentős szabályozási mérföldkövet teljesítve. Az Igazságügyi Minisztérium antitrust osztálya december óta vizsgálta a vételi ajánlatot, kezdetben várakozási időszakot állapítva meg, amelyet a kiegészítő információkérés után meghosszabbítottak.
A Paramount közölte, hogy február 9-én eleget tett az Igazságügyi Minisztérium második információs kérésének, ezzel elindítva a Hart-Scott-Rodino (HSR) törvény szerinti 10 napos visszaszámlálást, amely február 19-én 23:59-kor (ET) zárult le.
Főbb tanulságok: A HSR lejárta megszünteti a tervezett felvásárlás lezárásának törvényi amerikai akadályát, de az Igazságügyi Minisztérium továbbra is jogosult folytatni a vizsgálatot, és továbbra is megtámadhatja az üzletet.
Üzleti környezet: Paramount vs. Netflix
A trösztellenes engedély a Warner Bros. Discovery eszközeinek megszerzésére irányuló magas tétű licitverseny közepette érkezett. A Paramount részvényenként 30 dollárt ajánlott fel teljes egészében készpénzes ajánlatként, míg a Netflix megállapodást írt alá a WBD-vel a stúdiók és a streaming eszközök részvényenként 27,75 dollárért történő megvásárlására, készpénz és részvények keverékében, az üzlet értékét körülbelül 82,7 milliárd dollárra becsülve.
| Ajánlattevő | Ajánlati ár | Ügylet értéke | Szerkezet |
|---|---|---|---|
| Paramount | 30 dollár/részvény | 108,4 milliárd dollár | Teljes egészében készpénz |
| Netflix | 27,75 dollár/részvény | 82,7 milliárd dollár | Készpénz + részvények |
Egy kritikus bonyodalom továbbra is fennáll: a Paramountnak még nincs végleges megállapodása a Warner Bros. Discoveryvel. A vállalat szokatlan lépést tett, és a megállapodás megkötése előtt hatósági jóváhagyásokat kért.
Tárgyalási időszak lezárása
A Warner Bros. Discovery – a Netflix jóváhagyásával – hétnapos tárgyalási időszakot nyitott a Paramounttal folytatott tárgyalásokra, hogy tisztázza a legjobb és végleges ajánlatát. Ez az időszak február 23-án, hétfőn zárul, mindössze néhány nappal a WBD 2025. negyedik negyedéves eredményhirdetése előtt, február 26-án.
Ha a Paramount magasabb ajánlatot tesz, a Netflixnek négy napja van ellenajánlat benyújtására. Február 9-ig a WBD 2,48 milliárd forgalomban lévő részvényéből körülbelül 42,3 millió került érvényes ajánlattételre a Paramountnak.
A Paramount januárban külföldi befektetési engedélyt is kapott a német hatóságoktól, tovább erősítve ezzel szabályozási pozícióját.
Mi következik?
Bár a Netflix jogi igazgatója óvatosságra intett, hogy a szokásos HSR mérföldkövek nem jelentik az Igazságügyi Minisztérium jóváhagyását, a lejárat ennek ellenére megerősíti a Paramount pozícióját a tárgyalások utolsó szakaszában. Az elkövetkező napok kulcsfontosságúak lesznek – a tárgyalási határidő közeledtével és a bevételek közeledtével ennek a média-mega-megállapodásnak a kimenetele átalakíthatja a szórakoztatóipar tájképét.