Piacok megrendültek, miután az amerikai-izraeli Irán elleni csapás olajár-emelkedést és biztonságos menedékpiaci rohamot váltott ki

Mi történt?

A globális pénzügyi piacok hétfőn megrázkódtak, mivel a befektetők megemésztették a hétvégi „Epic Fury hadművelet” – az Egyesült Államok és Izrael összehangolt katonai csapássorozatának – iráni célpontok ellen mért eseményeit. Az eszkaláció, amely állítólag Ali Khamenei ajatollah, az iráni legfőbb vezető és más magas rangú tisztviselők halálát okozta, sokkhullámokat küldött minden nagyobb eszközosztályba, és félelmeket keltett egy elhúzódó, messzemenő gazdasági következményekkel járó konfliktustól.

Az amerikai részvények határidős árfolyamai meredeken zuhantak a nyitás előtt, az S&P 500 E-mini index 75,75 pontot (-1,1%), a Dow E-mini index 572 pontot (-1,17%), a Nasdaq 100 E-mini index pedig 364,5 pontot (-1,46%) esett. Bár a piacok a zárásra helyreálltak a legrosszabb szintjükről, a kereskedési nap határozottan veszteséges volt.

Záró szintek

| Index | Zárás | Változás |

|-------|--------|---------| | S&P 500 | 6 838,74 | -40,14 (-0,58%) | | Dow Jones | 48 622,24 | -355,68 (-0,73%) | | Nasdaq Composite | 22 528,79 | -139,42 (-0,61%) | | TSX Composite | 34 343,73 | +3,74 (+0,01%) | | STOXX 600 | — | -1,38% |

A páneurópai STOXX 600 index 1,38%-ot esett a kereskedés során, a német DAX 1,67%-ot, a francia CAC 40 1,54%-ot, a brit FTSE 100 pedig 0,76%-ot veszített értékéből.

Az olajárak megugrottak a Hormuzi-szoros miatti aggodalmak miatt

A legdrámaibb mozgások az energiapiacokon történtek. A Brent nyersolaj ára több mint 8,6%-kal, hordónként 79,14 dollárra emelkedett, miután elérte a napi 82,37 dolláros csúcsot – ami új 52 hetes csúcs. Az amerikai West Texas Intermediate olajár ára 7,7%-kal, 72,17 dollárra ugrott.

Az olajár-emelkedés fő oka a Hormuzi-szoroson, azon a keskeny víziúton áthaladó forgalom esetleges zavara, amelyen körülbelül napi 13–15 millió hordó – a globális olajkínálat nagyjából 20%-a – halad át. Bármilyen tartós leállás vagy zavar évtizedek óta az egyik legjelentősebb kínálati sokkot jelentene.

A Barclays figyelmeztetett, hogy a Brent ára elérheti a 100 dollárt hordónként, ha a biztonsági helyzet továbbra is romlik. A JP Morgan becslése szerint az olaj ára a 100–120 dolláros tartományba emelkedhet, ha a konfliktus három hétnél tovább tart, és termelési leállásokat idéz elő. Amrita Sen, az Energy Aspects alapítója a CNBC-nek elmondta, hogy arra számít, hogy az árak a közeljövőben a 80 dolláros szint körül maradnak.

Biztonságos Menedékek Rally, Volatilitás Csúcsok

A befektetők a hagyományos biztonságos menedék eszközökbe rohantak. Az arany határidős árfolyama 2,87%-kal 5398,70 dollárra emelkedett unciánként, rövid időre áttörve az 5400 dolláros szintet a nap folyamán, és elérve az 5418,50 dollárt – ami aláhúzza a kockázatkerülés mélységét a piacokon.

A CBOE Volatilitási Index (VIX) – a Wall Street félelemmérője – 16,3%-kal ugrott 23,09 dollárra, elérve a háromhavi csúcsot. Az amerikai dollár körülbelül 0,3%-kal emelkedett, míg a Bitcoin szerényen 66 253 dollárra, az Ethereum pedig 1,8%-kal 1950 dollárra esett.

Szektor nyertesei és vesztesei

A piaci megosztottság éles volt. A védelmi és energiaipari részvények árfolyama emelkedett, míg az utazási, légiközlekedési és fogyasztói szektorok viselték az eladási hullám terheit.

Jelenteljesítők:

| Részvény | Változás |

|-------|--------| | AeroVironment (AVAV) | +10%+ | | Lockheed Martin (LMT) | +2,6% | | Kratos Defense (KTOS) | +9% | | RTX Corp (RTX) | +2,5% | | Northrop Grumman (NOC) | +5% | | Occidental Petroleum (OXY) | +3,2% | | Exxon Mobil (XOM) | +2,7% |

Alulteljesítők:

| Részvény | Változás |

|-------|--------| | United Airlines (UAL) | -6%+ | | American Airlines (AAL) | -5%+ | | Delta Air Lines (DAL) | -5%+ | | Marriott International (MAR) | -5% | | S&P 500 Financials | -1% |

Elemzői nézőpont

A Goldman Sachs megjegyezte, hogy a ciklikus ágazatok és az olajimportáló gazdaságok valószínűleg folyamatos nyomással néznek szembe, hacsak nem születik gyors megoldás, bár úgy értékelik, hogy a súlyos növekedési következmények a kereskedelmi forgalom tartós zavarát igényelnék.

David Rosenberg óva intett a befektetőknek a túlreagálástól, kijelentve, hogy a múltbeli geopolitikai konfliktusok jellemzően olyan piaci reakciókat váltottak ki, amelyek gyorsan megfordultak. Azonban ennek az eszkalációnak a mértéke – amely közvetlen csapásokat jelent az iráni vezetés ellen – megnehezíti a történelmi összehasonlításokat.

Mire figyeljünk

A konfliktus lefolyása most a globális piacok domináns változója. A következő napokban figyelemmel kísérendő kulcsfontosságú tényezők közé tartozik az olajinfrastruktúrát vagy a hajózási útvonalakat célzó iráni megtorló intézkedések, a Hormuzi-szoros tranzitja körüli fejlemények, a jegybank kommentárja az olajválság inflációs következményeiről, valamint az OPEC+ tagok reakciója a potenciális kínálati hiányosságokra. Mivel az olaj ára a 80 dollár fölé emelkedhet, és a volatilitás is megnőtt, a kockázatkezelés kerül a középpontba. A piacok némi ellenálló képességet mutattak a legrosszabb napi szintjükről való kilábalás révén, de a bizonytalansági prémium valószínűleg nem fog eltűnni, amíg a geopolitikai kép nem tisztul.