Finprime Pro Recherche en Investissement

La crise du détroit d'Ormuz a mis en lumière un décalage fondamental entre la capacité des oléoducs de contournement du Golfe et les besoins énergétiques mondiaux réels. Les solutions alternatives combinées ne couvrant qu'à peine un tiers des flux normaux d'Ormuz — et l'Iran ciblant directement les voies de sortie —, l'architecture énergétique mondiale est en train d'être durablement remodelée.

Malgré la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine, les pénuries de terres rares s'aggravent dans les chaînes d'approvisionnement des secteurs de l'aérospatiale et des semi-conducteurs. Nous analysons les conséquences sur les investissements alors que Washington s'efforce de développer des solutions alternatives nationales et que Pékin conserve son emprise sur 90 % de la transformation mondiale.

Les dépenses mondiales en intelligence artificielle devraient atteindre 2 500 milliards de dollars en 2026, soit plus que le projet Manhattan, le programme Apollo, le réseau autoroutier inter-États et la Station spatiale internationale réunis. Nous analysons les conséquences de cet investissement sans précédent pour les investisseurs et l’économie.

Le PIB américain n'a progressé que de 1,4 % en rythme annuel au quatrième trimestre 2025, soit moins de la moitié des 3,0 % prévus par le consensus, en raison d'une fermeture record des services gouvernementaux pendant 43 jours, d'un ralentissement de la consommation et d'un déficit commercial croissant, ce qui a entraîné le plus fort ralentissement trimestriel depuis 2022. Nous analysons les composantes de cette croissance, la divergence structurelle en forme de K et les implications pour les investissements en 2026.

Une analyse approfondie des forces structurelles qui remettent en cause la domination du dollar américain comme monnaie de réserve, notamment les corridors de paiement des BRICS, les monnaies numériques et les alternatives adossées aux matières premières.

Alors que la Banque du Japon réduit progressivement son cadre de contrôle de la courbe des taux, nous évaluons les implications pour les marchés des obligations d'État japonaises, le yen et les flux mondiaux de titres à revenu fixe.

Les minéraux critiques sont confrontés à un déficit d'approvisionnement structurel, la demande en électrification dépassant les capacités minières. Nous modélisons ce déficit jusqu'en 2030 et identifions ses implications en matière d'investissement.

L'évolution du cadre réglementaire de Pékin en matière de sécurité des données et de gouvernance des plateformes redéfinit le rapport risque/rendement des actions technologiques chinoises. Nous évaluons la trajectoire réglementaire et identifions les entreprises les plus performantes.

Trois ans après la crise énergétique, l'Europe a réalisé des progrès considérables en matière de diversification de son approvisionnement. Nous évaluons les mutations structurelles des marchés européens de l'énergie et établissons un panorama du cycle des investissements à venir.

Le déficit fédéral américain devrait dépasser les 2 000 milliards de dollars au cours de l'exercice 2025. Nous modélisons la trajectoire budgétaire à moyen terme et évaluons son impact sur l'offre de titres du Trésor, les primes de terme et le dollar.

La course à la construction d'infrastructures d'IA a mis en lumière des points de blocage critiques dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs. Nous retraçons la chaîne de valeur, de l'encapsulation avancée à la mémoire HBM, et identifions les entreprises les mieux placées pour tirer parti de ce développement.