Chip Rout Yapay Zeka Ticaretini Test Ediyor, Körfez Riskleri Petrol Fiyatlarını Yükseltiyor

Piyasaları Ne Hareket Ettirdi?

Reuters, Cuma günü çip üreticilerindeki yenilenen satış dalgasının küresel piyasalara yayıldığını, Ortadoğu'daki gerilimlerin ise riskten kaçınma eğilimini artırdığını ve petrol fiyatlarını desteklediğini bildirdi. Bu kombinasyon önemlidir çünkü teknoloji hisseleri son dönemdeki hisse senedi piyasası ivmesinin büyük bir bölümünü taşırken, yüksek enerji maliyetleri enflasyon ve faiz oranları görünümünü karmaşıklaştırabilir.

CNBC, Nasdaq Bileşik Endeksi'nin önceki ABD seansında %1,47 düştüğünü ve VanEck Yarı İletken ETF'sinin neredeyse %4 kaybettiğini bildirdi. Ayrıca Cuma günü Asya teknoloji şirketlerinde de zayıflık yaşandığını bildirdi: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. %3,64 düşerken, Hong Kong borsasında işlem gören Tencent, Meituan ve Kuaishou sırasıyla %1,3, %2,4 ve %3,3 oranında geriledi.

Yapay Zeka Yatırımlarına Yönelik İnceleme Genişliyor

Bu hareket sadece tek bir şirkete verilen bir tepki değildi. CNBC, TSMC'nin yıllık sermaye harcaması tahminini 52 milyar-56 milyar dolardan 60 milyar-64 milyar dolara yükselttiğini, ancak yatırımcıların sektörün agresif harcama döngüsünün yüksek değerlemelerin ima ettiği getirileri sürdürüp sürdüremeyeceğine odaklandığını belirtti.

Piyasa Özeti: Güçlü yapay zeka yatırım planları artık yarı iletken hisseleri için otomatik olarak olumlu bir işaret değil. Yatırımcılar, harcamaları giderek artan bir şekilde para kazanmanın dayanıklılığı ve zamanlamasıyla karşılaştırıyor.

Petrol riski ayrı bir baskı noktası olmaya devam ediyor

Petrolün yükselişi savunmacı bir hava kattı. Reuters, risk ortamını kısmen Körfez'deki yenilenen düşmanlıklara bağladı. Enerji Bilgi İdaresi, Temmuz ayı görünümünde, Hürmüz Boğazı'ndan geçen artan akışların son zamanlarda petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturduğunu, ancak sinyal verileri ve koşullar geliştikçe 2026 tanker akışı tahminlerinin sık sık revize edildiği konusunda da uyardı.

| İletim kanalı | Şimdi neden önemli |

|---|---|

| Yarıiletken değerlemeleri | Daha geniş kapsamlı bir değer düşüşü, endeks ağırlıklı teknoloji hisselerini olumsuz etkileyebilir. |

Petrol ve nakliye riski | Körfez akışlarında yaşanacak herhangi bir aksama, enerji risk primini hızla yeniden oluşturabilir. |

Faiz oranları ve enflasyon | Daha yüksek enerji maliyetleri, zaten hassas olan politika görünümünü daha da okunabilir hale getirebilir. |

Bundan sonra izlenecekler

Hisse senetleri için, en son kazanç ve sermaye harcaması sinyallerinin ardından çip satışlarının istikrar kazanıp kazanmayacağı acil bir testtir. Makro piyasalar için, Körfez gelişmelerine petrolün tepkisi ve Hormuz'dan gelen gerçek akışlara ilişkin kanıtlar önemli olmaya devam edecektir. Risk iştahında kalıcı bir toparlanma, hem yapay zeka harcamalarının getirilerine ilişkin daha net bir güvene hem de enerji arzı görünümünde daha fazla bozulma olmamasına bağlıdır.

Kaynaklar: Reuters; CNBC; ABD Enerji Bilgi İdaresi.