Finprime Pro Investičný výskum

Kríza v Hormuzskom prielive odhalila zásadný rozdiel medzi kapacitou obtokového potrubia v Perzskom zálive a skutočnými globálnymi energetickými potrebami. Keďže kombinované alternatívy pokrývajú sotva tretinu bežných tokov v Hormuzskom prielive – a Irán sa zameriava na samotné výstupné rampy – svetová energetická architektúra sa natrvalo mení.

Napriek obchodnému prímeriu medzi USA a Čínou sa nedostatok vzácnych zemín v dodávateľských reťazcoch v leteckom a kozmickom priemysle a v oblasti polovodičov zhoršuje. Skúmame investičné dôsledky, keďže Washington sa snaží vybudovať domáce alternatívy a Peking si udržiava dominantný vplyv na 90 % globálneho spracovania.

Predpokladá sa, že globálne výdavky na umelú inteligenciu dosiahnu v roku 2026 2,5 bilióna dolárov – viac ako projekt Manhattan, program Apollo, systém medzistátnych diaľnic a Medzinárodná vesmírna stanica dohromady. Skúmame, čo toto bezprecedentné nasadenie kapitálu znamená pre investorov a ekonomiku.

HDP USA vzrástol v 4. štvrťroku 2025 medziročne iba o 1,4 % – čo je menej ako polovica konsenzu 3,0 % – keďže rekordné 43-dňové odstavenie vlády, slabnúca dynamika spotrebiteľov a rastúci obchodný deficit spoločne viedli k najprudšiemu štvrťročnému spomaleniu od roku 2022. Rozoberáme jednotlivé zložky, štrukturálnu divergenciu v tvare K a investičné dôsledky pre rok 2026.

Hĺbková analýza štrukturálnych síl, ktoré spochybňujú dominanciu USD v oblasti rezerv, vrátane platobných koridorov BRICS, digitálnych mien a alternatív krytých komoditami.

Keďže Bank of Japan postupne ukončuje svoj rámec kontroly výnosovej krivky, hodnotíme dôsledky pre trhy s japonskými dlhopismi, jen a globálne toky fixných príjmov.

Kritické nerastné suroviny čelia štrukturálnemu deficitu v dodávkach, keďže dopyt po elektrifikácii prevyšuje ťažobnú kapacitu. Modelujeme tento rozdiel do roku 2030 a identifikujeme investičné dôsledky.

Vyvíjajúci sa rámec Pekingu pre bezpečnosť údajov a riadenie platforiem mení pomer rizika a výnosu pre čínske technologické akcie. Hodnotíme regulačnú trajektóriu a identifikujeme relatívnych víťazov.

Tri roky po energetickej kríze Európa dosiahla významný pokrok v diverzifikácii dodávok. Hodnotíme štrukturálne zmeny na európskych trhoch s energiou a mapujeme cyklus kapitálových výdavkov, ktorý nás čaká.

Deficit federálneho rozpočtu USA je na ceste k prekročeniu 2 biliónov dolárov vo fiškálnom roku 2025. Modelujeme strednodobý fiškálny vývoj a hodnotíme jeho vplyv na ponuku štátnych dlhopisov, termínované prémie a dolár.

Preteky vo výstavbe infraštruktúry umelej inteligencie odhalili kritické úzke miesta v dodávateľskom reťazci polovodičov. Sledujeme hodnotový reťazec od pokročilého balenia až po HBM a identifikujeme spoločnosti, ktoré majú najlepšiu pozíciu na to, aby sa tohto vývoja zhostili.