Chip Rout testuje obchod s umelou inteligenciou, keďže riziká v Perzskom zálive zvyšujú cenu ropy

Čo pohlo trhmi

Agentúra Reuters informovala, že obnovený výpredaj akcií výrobcov čipov sa v piatok rozšíril po globálnych trhoch, zatiaľ čo obnovené napätie na Blízkom východe pridalo ďalšiu vrstvu averzie k riziku a podporilo ceny ropy. Táto kombinácia je dôležitá, pretože technologické akcie niesli veľký podiel na nedávnom momentume akciového trhu, zatiaľ čo vyššie náklady na energie môžu skomplikovať výhľad inflácie a sadzieb.

CNBC informovala, že index Nasdaq Composite v predchádzajúcej americkej obchodnej seanse klesol o 1,47 % a ETF VanEck Semiconductor stratil takmer 4 %. V piatok tiež hlásila oslabenie ázijských technologických spoločností: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. klesla o 3,64 %, zatiaľ čo akcie spoločností kótovaných na hongkonskej burze Tencent, Meituan a Kuaishou klesli o 1,3 %, 2,4 % a 3,3 %.

Kontrola investícií do umelej inteligencie sa rozširuje

Tento krok nebol len reakciou na jednu spoločnosť. CNBC poznamenala, že TSMC zvýšila svoju celoročnú prognózu kapitálových výdavkov z 52 miliárd na 56 miliárd dolárov na 60 až 64 miliárd dolárov, investori sa však naďalej sústredili na to, či agresívny cyklus výdavkov v tomto sektore dokáže udržať výnosy vyplývajúce zo zvýšených ocenení.

Zhrnutie z trhu: Silné investičné plány v oblasti umelej inteligencie už nie sú automaticky pozitívne pre akcie polovodičových spoločností. Investori čoraz viac testujú výdavky z hľadiska trvanlivosti a načasovania monetizácie.

Riziko ropy zostáva samostatným tlakovým bodom

Rast cien ropy prispel k defenzívnemu tónu. Agentúra Reuters pripísala rizikové pozadie čiastočne obnoveným nepriateľským akciám v Perzskom zálive. Úrad pre energetické informácie vo svojom júlovom výhľade uviedol, že zvýšené toky cez Hormuzský prieliv nedávno vyvinuli tlak na pokles cien ropy, ale tiež varoval, že odhady prietoku tankerov na rok 2026 sa často revidujú v závislosti od vývoja signálnych údajov a podmienok.

Prenosový kanál	Prečo je to teraz dôležité
Ocenenia polovodičových spoločností	Širšie zníženie ratingu môže mať vplyv na expozíciu voči indexovo zameraným technologickým spoločnostiam.
Riziko ropy a lodnej dopravy	Akékoľvek narušenie tokov v Perzskom zálive môže rýchlo obnoviť prémiu za energetické riziko.
Sadzby a inflácia	Vyššie náklady na energie môžu sťažiť čitateľnosť už aj tak citlivého politického výhľadu.

Čo sledovať ďalej

V prípade akcií je okamžitým testom, či sa výpredaj čipov stabilizuje po najnovších signáloch o zisku a kapitálových výdavkoch. Pre makrotrhy bude dôležitá aj naďalej reakcia ropy na vývoj v Perzskom zálive a dôkazy o skutočných tokoch v Hormuzskom zálive. Trvalé oživenie rizikového apetítu si pravdepodobne vyžaduje jasnejšiu dôveru vo výnosy z výdavkov na umelú inteligenciu a žiadne ďalšie zhoršovanie výhľadu dodávok energie.

Zdroje: Reuters; CNBC; Úrad pre energetické informácie USA.