Ázijské akcie klesajú, ropa sa blíži k 91 USD a stávky na zvýšenie sadzieb zvyšujú výnosy

Pohyb na trhu

Ázijské akcie v pondelok otvorili slabšie, keďže obnovené boje medzi USA a Iránom zvýšili prémiu za energetické riziko a udržali globálne dlhopisové trhy pod tlakom. Agentúra Reuters informovala, že futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 2,7 % na 90,51 USD za barel po tom, čo americké sily zasiahli dve iránske odpaľovacie zariadenia na ostrove Larak, zatiaľ čo Irán uviedol, že zaútočil na americké sily v Jordánsku a tanker prechádzajúci prielivom.

Tento krok spojil obavy o dodávkové trasy so šokom z úrokových sadzieb. Agentúra Reuters uviedla, že trhy zvýšili implikovanú pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v septembri na 57 % po tom, čo predseda Kevin Warsh zopakoval potrebu kontroly inflácie.

Ázia a prenos sadzieb

Bezprostredná reakcia akcií bola opatrná: Agentúra Reuters informovala o poklese indexu Nikkei o 0,4 %, indexu MSCI pre ázijsko-pacifický región bez Japonska o 0,6 % a čínskych akcií o 0,4 %. Futures kontrakty na európske a americké indexy tiež zmiernili.

Vyššie ceny ropy môžu zintenzívniť problém s infláciou, ktorý sa centrálne banky snažia obmedziť. Vďaka tomu má cenová akcia väčší význam ako jednoduchý geopolitický rizikový krok: môže zároveň ovplyvniť očakávania týkajúce sa sadzieb menovej politiky, výnosov krátkodobých štátnych dlhopisov a multiplikátorov oceňovania akcií.

Oficiálny kalendár Federálneho rezervného systému stanovuje jeho ďalšie naplánované zasadnutie na 15. – 16. septembra. Prichádzajúce údaje o trhu práce a inflácii v USA sú preto obzvlášť dôležité pre to, či obnovené zvyšovanie cien na trhu pretrváva.

Čo sledovať

Zhrnutie z trhu: Ak obavy z narušenia cien v okolí Hormuzského prielivu udržia cenu Brent na vysokej úrovni, kombinácia vyšších nákladov na energie a očakávaní vyšších sadzieb by mohla zostať protivetrom pre rizikové aktíva v Ázii a dlhodobé akcie.

Investori by mali sledovať tri kanály: či sa ropa drží nad najnovším vrcholom, či výnosy štátnych dlhopisov predĺžia svoj rast a či prichádzajúce údaje z USA potvrdia alebo spochybnia precenenie zo septembrového zasadnutia Fedu. CNBC samostatne informovala o raste cien ropy po útoku na Larak, čo potvrdzuje citlivosť ropy na eskaláciu.

Zdroje a kontext

• Správa agentúry Reuters o trhu
• Správy CNBC o trhu s ropou
• Kalendár zasadnutí Federálneho rezervného systému