Asijské akcie klesají, ropa se blíží 91 dolarům a sázky na zvýšení sazeb zvyšují výnosy

Pohyb trhu

Asijské akcie v pondělí otevřely slaběji, protože obnovené boje mezi USA a Íránem zvýšily prémii za energetické riziko a udržely globální dluhopisové trhy pod tlakem. Agentura Reuters informovala, že futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 2,7 % na 90,51 USD za barel poté, co americké síly zasáhly dvě íránské odpalovací rakety na ostrově Larak, zatímco Írán uvedl, že zaútočil na americké síly v Jordánsku a tanker proplouvající průlivem.

Tento krok zkombinoval obavy ohledně zásobovacích tras s šokem z úrokových sazeb. Agentura Reuters uvedla, že trhy zvýšily implikovanou pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v září na 57 % poté, co předseda Kevin Warsh zopakoval potřebu kontrolovat inflaci.

Asie a transmise sazeb

Bezprostřední reakce akcií byla opatrná: Agentura Reuters oznámila pokles indexu Nikkei o 0,4 %, indexu MSCI pro asijsko-pacifický region bez Japonska o 0,6 % a čínských akcií o 0,4 %. Futures kontrakty na evropské a americké indexy také zmírnily.

Vyšší ceny ropy mohou prohloubit problém s inflací, který se centrální banky snaží omezit. Díky tomu má cenová dynamika větší význam než pouhý geopolitický rizikový krok: může zároveň ovlivnit očekávání ohledně úrokových sazeb, výnosů krátkodobých státních dluhopisů a multiplikátorů oceňování akcií.

Oficiální kalendář Federálního rezervního systému stanoví jeho další zasedání na 15.–16. září. To znamená, že nadcházející data o trhu práce a inflaci v USA jsou obzvláště důležitá pro to, zda obnovené zvyšování cen na trhu přetrvává.

Na co se dívat

Shrnutí trhu: Pokud obavy z narušení těžby v oblasti Hormuzského průlivu udrží cenu Brentu na vysoké úrovni, kombinace vyšších nákladů na energie a očekávání vyšších sazeb by mohla zůstat protivětrem pro riziková aktiva v Asii a dlouhodobé akcie.

Investoři by měli sledovat tři kanály: zda se ropa drží nad nejnovějším vrcholem, zda výnosy státních dluhopisů prodlužují svůj růst a zda nadcházející data z USA potvrzují nebo zpochybňují přecenění ze zářijového zasedání Fedu. CNBC samostatně informovala o růstu ceny ropy po úderech Larak, což potvrzuje citlivost ropy na eskalaci.

Zdroje a kontext

• Zpráva agentury Reuters o trhu
• Zprávy CNBC o trhu s ropou
• Kalendář zasedání Federálního rezervního systému