أداء إنفيديا يتفوق على التوقعات ويرفع حجم تجارة الذكاء الاصطناعي في آسيا، حيث تشير التوقعات إلى نمو بقيمة 108 مليارات دولار.

الأرباح تعيد ضبط إشارة الطلب على الذكاء الاصطناعي

أفادت رويترز أن الأسهم الآسيوية ارتفعت للجلسة الثالثة على التوالي في 27 أغسطس/آب بعد أن تجاوزت نتائج شركة إنفيديا التوقعات. ولا تقتصر أهمية هذا الأداء على شركة واحدة، إذ تظل إنفيديا مؤشراً رئيسياً للإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات وسعة مراكز البيانات في جميع مراحل سلسلة التوريد التكنولوجية.

وأعلنت إنفيديا في بيانها الرسمي عن تحقيق إيرادات بلغت 96.2 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من العام المنتهي في 26 يوليو/تموز، بزيادة قدرها 18% مقارنة بالربع السابق و106% مقارنة بالعام الماضي. وبلغت إيرادات مراكز البيانات 89 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 117% مقارنة بالعام الماضي، مما يجعل هذا القطاع المحرك الرئيسي لهذه النتائج.

الخلاصة: يدعم بيان الأرباح التوقعات المتعلقة بالإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي على المدى القريب، ولكنه يرفع أيضاً سقف التوقعات لقطاع أشباه الموصلات، حيث سيبحث المستثمرون الآن عن طلبات الموردين والإنفاق على الحوسبة السحابية وهوامش الربح للتحقق من صحة توقعات إنفيديا القوية بشكل استثنائي.

أهمية الإشارة المستقبلية

توقعت شركة Nvidia إيرادات بقيمة 108 مليار دولار أمريكي، بزيادة أو نقصان 2%، للربع الثالث من السنة المالية 2027. وأوضحت الشركة أن هذه التوقعات تفترض عدم وجود إيرادات حوسبة لمراكز البيانات من الصين، وهو شرط أساسي عند تقييم مدى دعم النمو المتوقع بالطلب في أماكن أخرى.

| المؤشر | الرقم المُعلن | قراءة السوق |

|---|---:|---|

| إيرادات الربع الثاني | 96.2 مليار دولار أمريكي | طلب قوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي |

| نمو الإيرادات على أساس سنوي | 106% | النمو لا يزال مرتفعًا للغاية |

| إيرادات مراكز البيانات | 89 مليار دولار أمريكي | المحرك الرئيسي لحوسبة الذكاء الاصطناعي |

| نمو مراكز البيانات على أساس سنوي | 117% | الطلب لا يزال مُركزًا على تطوير الحوسبة |

| توقعات إيرادات الربع الثالث | 108 مليار دولار أمريكي ±2% | يُعزز مؤشر الإنفاق على المدى القريب |

يربط تقرير رويترز عن السوق الآسيوية أرقام هذه الشركات بميول المخاطرة بشكل عام: إذ يُمكن لنتائج إيجابية لشركة إنفيديا أن تدعم شركات تصنيع الرقائق وموردي الأجهزة ومؤشرات الأسهم التي تُركز على التكنولوجيا، لا سيما في القطاعات التي أصبح فيها الاستثمار في الذكاء الاصطناعي عاملاً رئيسياً في أداء المؤشر.

ما الذي قد يُعيق الارتفاع

لا يُزيل الزخم القوي للإيرادات مخاطر التقييم والتنفيذ. لا تزال التوقعات تتطلب استمرار استثمارات العملاء واسعة النطاق، في حين أن استبعاد إيرادات الحوسبة في مراكز البيانات الصينية من التوقعات يجعل التركيبة الجغرافية للطلب ذات أهمية بالغة. ينبغي على المستثمرين التمييز بين التحسن الشامل في أرباح التكنولوجيا وبين سوق يعتمد بشكل متزايد على مجموعة محدودة من المستفيدين من الذكاء الاصطناعي.

ما يجب مراقبته

• استمرار أداء أسهم أشباه الموصلات والأجهزة في آسيا بعد الاستجابة الأولية للأرباح.

• أدلة من مزودي الخدمات السحابية وموردي الرقائق على أن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يُترجم إلى طلبات مستدامة.

• هوامش ربح إنفيديا وتركز عملائها مع ازدياد الإنفاق.

متابعة أداء أسهم أشباه الموصلات والأجهزة في آسيا بعد الاستجابة الأولية للأرباح.

مؤشرات من مزودي الخدمات السحابية وموردي الرقائق تُشير إلى أن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يُترجم إلى طلبات مستدامة.

هوامش ربح إنفيديا وتركز عملائها مع ازدياد الإنفاق.

• أي تغيير في قيود سياسة التصدير أو افتراضات الطلب المتعلقة بالصين.

المصادر

• رويترز - ارتفاع الأسهم الآسيوية لليوم الثالث على التوالي بعد تجاوز إنفيديا لتوقعات السوق

غرفة أخبار إنفيديا - إنفيديا تعلن نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2027

تقرير سي إن بي سي، 26 أغسطس، حول تجاوز إنفيديا لتوقعات الأرباح وتوقعات الإيرادات القوية.