الأسواق تهتز بعد أن أدت الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران إلى ارتفاع أسعار النفط وتهافت الناس على الملاذات الآمنة

ما حدث

شهدت الأسواق المالية العالمية اضطرابًا يوم الاثنين، حيث استوعب المستثمرون إطلاق عملية "الغضب الملحمي" خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهي سلسلة من الضربات العسكرية المنسقة التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على أهداف في إيران. وقد أدى هذا التصعيد، الذي أفادت التقارير بمقتل المرشد الأعلى آية الله علي خامنئي وعدد من كبار المسؤولين، إلى صدمة في جميع فئات الأصول الرئيسية، وأثار مخاوف من صراع طويل الأمد ذي تداعيات اقتصادية واسعة النطاق.

انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل حاد قبل الافتتاح، حيث تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 75.75 نقطة (-1.1%)، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بمقدار 572 نقطة (-1.17%)، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بمقدار 364.5 نقطة (-1.46%). وعلى الرغم من تعافي الأسواق من أدنى مستوياتها عند الإغلاق، إلا أن الجلسة انتهت على انخفاض ملحوظ.

مستويات الإغلاق

| المؤشر | الإغلاق | التغير |

|-------|-------|--------|

| مؤشر ستاندرد آند بورز 500 | 6,838.74 | -40.14 (-0.58%) |

| مؤشر داو جونز | 48,622.24 | -355.68 (-0.73%) |

| مؤشر ناسداك المركب | 22,528.79 | -139.42 (-0.61%) |

| مؤشر تورنتو المركب | 34,343.73 | +3.74 (+0.01%) |

| مؤشر ستوكس 600 | — | -1.38% |

انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 1.38% خلال التداولات، مع تراجع مؤشر داكس الألماني بنسبة 1.67%، وانخفاض مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 1.54%، وتراجع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.76%.

ارتفاع أسعار النفط وسط مخاوف بشأن مضيق هرمز

شهدت أسواق الطاقة تحركات حادة. فقد ارتفع سعر خام برنت بأكثر من 8.6% ليصل إلى 79.14 دولارًا للبرميل، بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال اليوم عند 82.37 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. كما قفز سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 7.7% ليصل إلى 72.17 دولارًا.

ويتمثل القلق الرئيسي وراء هذا الارتفاع الحاد في أسعار النفط في احتمال تعطل حركة الملاحة عبر مضيق هرمز، وهو الممر المائي الضيق الذي يمر عبره ما يقارب 13-15 مليون برميل يوميًا، أي ما يعادل 20% تقريبًا من إمدادات النفط العالمية. أي إغلاق أو اضطراب مستمر سيمثل إحدى أكبر الصدمات في الإمدادات منذ عقود.

حذر بنك باركليز من أن سعر خام برنت قد يصل إلى 100 دولار للبرميل إذا استمر الوضع الأمني في التدهور. وقدّر بنك جيه بي مورغان أن سعر النفط قد يرتفع إلى ما بين 100 و120 دولارًا إذا امتد النزاع لأكثر من ثلاثة أسابيع وأدى إلى توقف الإنتاج. وصرحت أمريتا سين، مؤسسة شركة إنرجي أسبيكتس، لشبكة سي إن بي سي أنها تتوقع أن تستقر الأسعار عند مستوى 80 دولارًا على المدى القريب.

ارتفاع الملاذات الآمنة، وتقلبات حادة

اندفع المستثمرون نحو أصول الملاذ الآمن التقليدية. وارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 2.87% لتصل إلى 5398.70 دولارًا للأونصة، متجاوزة لفترة وجيزة مستوى 5400 دولار خلال اليوم لتصل إلى 5418.50 دولارًا، مما يؤكد عمق النفور من المخاطرة في الأسواق.

ارتفع مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX)، وهو مقياس الخوف في وول ستريت، بنسبة 16.3% ليصل إلى 23.09، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر. وارتفع الدولار الأمريكي بنسبة طفيفة بلغت 0.3% تقريبًا، بينما انخفض سعر البيتكوين بشكل طفيف إلى 66,253 دولارًا أمريكيًا، وتراجع سعر الإيثيريوم بنسبة 1.8% إلى 1,950 دولارًا أمريكيًا.

الرابحون والخاسرون في القطاعات

كان التباين في أداء السوق واضحًا. فقد شهدت أسهم الدفاع والطاقة ارتفاعًا ملحوظًا، بينما تحملت قطاعات السفر والطيران والقطاعات الاستهلاكية العبء الأكبر من عمليات البيع المكثفة.

الأسهم الأفضل أداءً:

| السهم | التغير |

|-------|--------|

| AeroVironment (AVAV) | +10%+ |

| Lockheed Martin (LMT) | +2.6% |

| Kratos Defense (KTOS) | +9% |

| RTX Corp (RTX) | +2.5% |

| نورثروب غرومان (NOC) | +5% |

| أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) | +3.2% |

| إكسون موبيل (XOM) | +2.7% |

الأسهم الأقل أداءً:

| السهم | التغير |

|-------|--------|

| يونايتد إيرلاينز (UAL) | -6%+ |

| أمريكان إيرلاينز (AAL) | -5%+ |

| دلتا إيرلاينز (DAL) | -5%+ |

| ماريوت الدولية (MAR) | -5% |

| مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للقطاع المالي | -1% |

وجهة نظر المحللين

أشارت غولدمان ساكس إلى أن القطاعات الدورية والاقتصادات المستوردة للنفط ستواجه على الأرجح ضغوطًا مستمرة ما لم يتم التوصل إلى حل سريع، على الرغم من أنها ترى أن العواقب الوخيمة على النمو ستتطلب اضطرابًا مستمرًا في التدفقات التجارية. ... حذّر ديفيد روزنبرغ المستثمرين من المبالغة في ردود أفعالهم، مشيرًا إلى أن الصراعات الجيوسياسية السابقة عادةً ما تُثير ردود فعل في السوق سرعان ما تنعكس. إلا أن حجم هذا التصعيد - الذي يشمل ضربات مباشرة على القيادة الإيرانية - يجعل المقارنات التاريخية أكثر صعوبة.

ما يجب مراقبته

يُعدّ مسار هذا الصراع الآن المتغير المهيمن على الأسواق العالمية. تشمل العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها في الأيام المقبلة أي رد إيراني يستهدف البنية التحتية النفطية أو الممرات الملاحية، والتطورات المتعلقة بعبور مضيق هرمز، وتصريحات البنوك المركزية حول تداعيات التضخم الناجمة عن صدمة أسعار النفط، وردود فعل أعضاء أوبك+ على فجوات العرض المحتملة. مع تهديد أسعار النفط بتجاوز 80 دولارًا أمريكيًا وارتفاع التقلبات، تحتل إدارة المخاطر مكانة مركزية. أظهرت الأسواق بعض المرونة بالتعافي من أسوأ مستوياتها خلال اليوم، ولكن من غير المرجح أن يتلاشى عامل عدم اليقين حتى تتضح الصورة الجيوسياسية.