ما الذي حرك الأسواق

أفادت رويترز بأن موجة بيع جديدة لأسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية اجتاحت الأسواق العالمية يوم الجمعة، في حين أضافت التوترات المتجددة في الشرق الأوسط طبقة أخرى من النفور من المخاطرة ودعمت أسعار النفط. ويكتسب هذا المزيج أهمية خاصة لأن أسهم التكنولوجيا استحوذت على حصة كبيرة من زخم سوق الأسهم مؤخرًا، في حين أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يُعقّد توقعات التضخم وأسعار الفائدة.

وأفادت شبكة سي إن بي سي بأن مؤشر ناسداك المركب انخفض بنسبة 1.47% في الجلسة الأمريكية السابقة، وخسر صندوق VanEck Semiconductor ETF ما يقرب من 4%. كما أشارت إلى ضعف أداء أسهم شركات التكنولوجيا الآسيوية يوم الجمعة: حيث انخفض سهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات بنسبة 3.64%، بينما تراجعت أسهم شركات Tencent وMeituan وKuaishou المدرجة في بورصة هونغ كونغ بنسبة 1.3% و2.4% و3.3% على التوالي.

التدقيق في استثمارات الذكاء الاصطناعي يتسع نطاقه

لم يكن هذا التحرك مجرد رد فعل على شركة واحدة. أشارت شبكة CNBC إلى أن شركة TSMC رفعت توقعاتها للإنفاق الرأسمالي للعام بأكمله إلى ما بين 60 و64 مليار دولار، بعد أن كانت تتراوح بين 52 و56 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يركزون على ما إذا كانت دورة الإنفاق القوية في القطاع قادرة على الحفاظ على العوائد التي تشير إليها التقييمات المرتفعة.

خلاصة السوق: لم تعد خطط الاستثمار القوية في الذكاء الاصطناعي مؤشرًا إيجابيًا تلقائيًا لأسهم أشباه الموصلات. يختبر المستثمرون بشكل متزايد الإنفاق مقابل استدامة وتوقيت تحقيق العائدات.

مخاطر النفط لا تزال تشكل ضغطًا منفصلاً

أضاف ارتفاع أسعار النفط إلى النبرة الدفاعية. وعزت رويترز خلفية المخاطر جزئيًا إلى تجدد التوترات في الخليج. وذكرت إدارة معلومات الطاقة في توقعاتها لشهر يوليو أن زيادة تدفقات النفط عبر مضيق هرمز قد ضغطت مؤخرًا على أسعار النفط نحو الانخفاض، لكنها حذرت أيضًا من أن تقديرات تدفق ناقلات النفط لعام 2026 تخضع للمراجعة بشكل متكرر مع تطور بيانات الإشارات والظروف.

| قناة النقل | لماذا هي مهمة الآن |

|---|---|

| تقييمات أشباه الموصلات | قد يؤثر انخفاض القيمة السوقية بشكل عام على انكشاف قطاع التكنولوجيا على المؤشرات. |

مخاطر النفط والشحن | أي اضطراب في تدفقات الخليج قد يؤدي إلى إعادة بناء علاوة مخاطر الطاقة بسرعة. |

أسعار الفائدة والتضخم | قد تجعل تكاليف الطاقة المرتفعة من الصعب فهم التوقعات السياسية الحساسة أصلاً. |

ما يجب مراقبته لاحقاً

بالنسبة للأسهم، يتمثل الاختبار الفوري في ما إذا كان بيع رقائق أشباه الموصلات سيستقر بعد أحدث مؤشرات الأرباح والإنفاق الرأسمالي. أما بالنسبة للأسواق الكلية، فسيظل رد فعل النفط على تطورات الخليج والأدلة المتعلقة بتدفقات نهر هرمز الفعلية أمراً بالغ الأهمية. من المرجح أن يتطلب التعافي المستدام في شهية المخاطرة ثقة أوضح في عوائد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وعدم حدوث أي تدهور إضافي في توقعات إمدادات الطاقة.

المصادر: رويترز؛ سي إن بي سي؛ إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.