As ações asiáticas recuam com a proximidade do petróleo a US$ 91 e as apostas em aumento das taxas de juros elevam os rendimentos.

Movimentação do Mercado

As ações asiáticas abriram em baixa na segunda-feira, com a retomada dos confrontos entre EUA e Irã elevando o prêmio de risco energético e mantendo os mercados globais de títulos sob pressão. A Reuters informou que os contratos futuros do Brent subiram 2,7%, para US$ 90,51 o barril, após as forças americanas atacarem dois lançadores iranianos na Ilha de Larak, enquanto o Irã afirmou ter atacado forças americanas na Jordânia e um petroleiro que navegava pelo estreito.

A movimentação combinou uma preocupação com a rota de abastecimento com um choque nas taxas de juros. A Reuters disse que os mercados elevaram a probabilidade implícita de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro para 57%, após o presidente Kevin Warsh reiterar a necessidade de controlar a inflação.

Ásia e Transmissão das Taxas de Juros

A reação imediata das ações foi cautelosa: a Reuters informou que o Nikkei caiu 0,4%, o índice MSCI Ásia-Pacífico ex-Japão recuou 0,6% e as ações blue chips chinesas caíram 0,4%. Os futuros dos índices europeus e americanos também recuaram.

A alta dos preços do petróleo pode intensificar o problema da inflação que os bancos centrais estão tentando conter. Isso torna a movimentação dos preços mais consequente do que um simples movimento de risco geopolítico: ela pode influenciar as expectativas para as taxas de juros, os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo e os múltiplos de avaliação das ações simultaneamente.

O calendário oficial do Federal Reserve prevê sua próxima reunião para 15 e 16 de setembro. Isso torna os dados do mercado de trabalho e da inflação dos EUA especialmente importantes para determinar se a retomada da precificação de aumentos de juros pelo mercado persistirá.

O que observar

Conclusão do mercado: Se as preocupações com a instabilidade no Estreito de Ormuz mantiverem o Brent em patamares elevados, a combinação de custos de energia mais altos e expectativas de taxas de juros mais firmes poderá continuar sendo um obstáculo para os ativos de risco asiáticos e ações de longo prazo.

Os investidores devem observar três fatores: se o petróleo se mantém acima do pico recente, se os rendimentos dos títulos do Tesouro continuam subindo e se os dados dos EUA confirmam ou contestam a reprecificação prevista para a reunião do Fed de setembro. A CNBC noticiou separadamente a alta do petróleo após os ataques em Larak, corroborando a sensibilidade do petróleo bruto à escalada do conflito.

Fontes e Contexto

• Relatório de mercado da Reuters
• Cobertura do mercado de petróleo da CNBC
• Calendário de reuniões do Federal Reserve